Den ensamma draken Karmosin bor i en grotta med en önskefångande fladdermusvätte, Eldkvist, och är fast besluten att göra det bästa av en dålig situation. När han tappar sina fjäll förvandlas de till rubiner. Den livfulla draken passar inte in med de andra giriga drakarna och saknar sin familj.
Karmosin svävar ut över de okända länderna som omger hans grotta. Under sitt äventyr träffar han andra drakar, bland annat Gnistdunder, en smart och listig stridsdrake som bor i en grotta vid havet, Grönkross, som bor i en håla i närheten av en inaktiv vulkan, och Grönkross tvåhövdade dotter, Ametist, som förkroppsligar det bästa och värsta hos en drake. Men tyvärr hittar Karmosin ingen vänskap.
Snart ger sig prinsessan Penelope, som bor i Belåtenhetens slott vid Ensamma bergets fot, till Karmosins håla i sitt sökande efter kärlek. De blir vänner och upplever olika äventyr tillsammans. Karmosin ger Penelope ett magiskt rubinhalsband.
Läsarna får följa med på Karmosins och Penelopes spännande äventyr, då de träffar vättar och hamnar i en episk strid mellan giriga och hämndlystna drakar som hotar att förgöra Penelopes kungarike. Kommer Karmosin att vinna till slut och återställa bybornas harmoni? Kan Karmosin överkomma sin ensamhet och hitta en vänlig själ att bli vän med?