Der junge und verarmte Maler Andrej Petrowitsch Tschartkow erwirbt in einer kleinen Gemäldehandlung das Porträt eines gealterten Asiaten für einen Spottpreis. Nachts erwacht er in seinem ärmlichen Zimmer und erblickt Golddukaten, versteckt im Rahmen des Porträts. Für Tschartkow beginnt ein besseres Leben, er wird zu einem gefragten Modemaler. Als er Jahre später das einst erworbene Porträt fortschaffen lässt, verfällt er dem Wahnsinn. Das Porträt aber birgt noch ein weiteres Geheimnis.