Con la caída de las dictaduras militares a fines de los '70 y principios de los '80, América Latina asistió al retorno al poder de los partidos populistas, como el APRA de Perú y el PJ Argentino. Sin embargo, estos partidos siguieron aplicando las mismas políticas que los militares.
El hecho de que el retorno a la democracia y la vuelta al poder de los partidos populistas, no implicara un cambio económico importante en relación con las dictaduras, marca la CRISIS DEL ESTADO POPULISTA, también llamado Estado de Bienestar o Welfare State.