Die Gewinn- und Verlustrechnung ist die Darstellung der verschiedenen Einnahmen und Ausgaben des Eigentümers oder des Unternehmens oder der Firma. Es umfasst zwei Seiten, insbesondere Kredit und Lastschrift, und für ein einfacheres Wort eine, die kommt und die andere, die geht. Es konzentriert sich auf das eingehende und ausgehende Geld. Das Endergebnis der Erklärung ist das Umsatzdefizit. Die Einnahmen sind der Gewinn oder der Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben. Das Defizit ist der Verlust, der den Überschuss der Ausgaben gegenüber den Einnahmen darstellt. Die Erklärung wird gemäß den Richtlinien und Grundsätzen erstellt, die in den von der ICAI herausgegebenen Rechnungslegungsstandards enthalten sind. Abweichungen sind überhaupt nicht zulässig, wenn sie nicht das wahre und faire Bild der Finanzlage des Unternehmens widerspiegeln.