"Vaaralla" sijoittuu Oulun laitakaupungin köyhään hökkelikylään, jossa on vielä vahvasti maaseudun tuntu. Vaaraa kutsutaan myös Kakaravaaraksi, koska seudun ainoa rikkaus on lukuisa jälkikasvu. Teoksessa seurataan useiden perheiden arkea. Pääosassa ovat Nikkilän lapseton pariskunta, Viion leski ja hänen tyttärensä, Latun perhe sekä kurjuudessa elävä Vimparin perhe. Keskikaupungin kivikadut ja porvaristalot eivät ole Vaarasta kaukana, mutta elinolojen kontrasti on suuri. Teuvo Pakkalan 1800-luvun elinolosuhteiden ja asenteiden elävä kuvaus tuo lukijan silmien eteen tarkan kuvan tapahtuma-ajan yhteiskunnallisesta todellisuudesta.