飛鯨島一役後，宋青山偕桂秋香、邵玲及一雙兒女隱居於厲鬼谷內，當年的天下第二人逐漸已成江湖上的一則傳說，天仙魔女、邱雯、索魂嫦娥等無緣的女子，亦已不再相見，唯餘相思。二十多年後，宋青山拜訪地陰教，與索魂嫦娥敘舊，意外遇見索魂嫦娥之子周綠水。當年索魂嫦娥親手誅殺顧蒼柏，為了讓兒子能夠無憂無慮地長大，二十多年來索魂嫦娥始終隱瞞著兒子的身世，然而一句「青山常在，綠水長流」，卻令周綠水對自己父親的真實身分起了疑心，更受到藏身的陰教的神秘人「陰魔」的蠱惑，獲得一身絕世武功、決心向宋青山出手。冷面洞主於雪峰山上設下武林大比，欲選出十二洞新總洞主，然而這卻是周綠水與陰魔事先設下的陷阱，周綠水趁機取得了十二洞洞主之位，並以火藥炸死了聚集於此的九大派掌門，亦將宋青山炸落山底，身受重傷，身上七彩鐵券更是掉落峰上，再次引起全武林的爭搶。偶然經過山底的少年楊世川，背負著血海深仇，卻毫無武功根基，恰巧遇上了谷底重傷身殘的宋青山。為了報仇，他拜宋青山為師，接受了宋青山三分之二的武功內力，並為了幫師父療傷，決意趕往厲鬼谷，向邵玲求取當年的神藥「天元散」。而楊世川因家道中落而被妻子顏玉琴拋棄，視天下女子皆為負心人，因而對於愛慕自己的呂碧琦、崔妙妙都不屑一顧，一切與自己當年的師父是多麼相似——背負著上一代的愛恨糾葛，兩名少年的命運就此糾纏交錯起來。