Wenige Tage vor dem prestigeträchtigen Pferderennen um den "Wessex Cup" in Winchester kommt es auf dem noblen Gestüt "King's Pyland" zu einem folgenschweren Verbrechen: Der Stallmeister John Straker wird ermordet im Ödland von Dartmoor aufgefunden. Von Colonel Ross' edlem Rennpferd "Silberpfeil" fehlt hingegen jede Spur... Inspektor Gregory steht vor mehr als nur einem Rätsel, als er Sherlock Holmes und Dr. Watson um Mithilfe bittet. Alle Indizien belasten einen Fremden, der sich im nahegelegenen Städtchen Tavistock einquartiert hat - Mr. Fitzroy Simpson. Allem Anschein nach, ist dieser im Auftrag des größten Konkurrenten von Colonel Ross unterwegs - Lord Backwater, dessen Favorit "Desborough" ebenfalls beim Rennen um den "Wessex Cup" an den Start gehen wird. Holmes bleibt nicht mehr viel Zeit, um das Rätsel um das verschwundene Rennpferd und den schaurigen Mord an John Straker aufzuklären...