这一册主要描写反董同盟失败后，各个势力转为割据争霸的过程。在朝廷内部，司徒王允设下连环计，挑拨董卓、吕布反目，最终怂恿吕布杀死董卓。董卓的余部李傕、郭汜又赶走吕布，杀死王允，把控了朝中大权。李傕、郭汜又起了内讧，李傕的侄儿李暹将汉献帝和一众大臣劫走，但各个军阀都在争夺领土，无人讨贼勤王。只有曹操在谋士荀彧的劝说下营救汉献帝，并迁都许昌，从此开始"挟天子以令诸侯"。